税延养老保险需拿捏好平衡点

近日，国务院发布了《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》，明确提出将适时开展个人税收递延型商业养老保险试点。8月20日，在国新办新闻发布会上，保监会副主席王祖继表示，争取创造条件，提前启动个税递延养

近日，国务院发布了《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》，明确提出将适时开展个人税收递延型商业养老保险试点。8月20日，在国新办新闻发布会上，保监会副主席王祖继表示，争取创造条件，提前启动个税递延养老保险试点。原定试点时间是2015年内。

税延型养老保险，是指投保人在税前列支保费，等到将来领取保险金时再缴纳个人所得税。这样可略微降低个人的税务负担，属于补充保险的一部分。

税延养老保险对个人有什么好处呢？

有人以上海报给财政部的方案为例做了测算。免税限额为每月1000元，其中700元用于个人养老保险免税，300元用于企业年金免税。假设月收入1万元，扣除五险一金以及个税起征点3500元后，应纳税额应参照20%的税率计算，再减去速算扣除数555元，需要缴税400元左右。如果可以税前列支700元作为保费，月收入1万元的应纳税额为3900元，按照10%的税率计算，再减去速算扣除数105元，应缴税300元左右。也就是说，如果购买了个税递延型养老保险，每月可以节税近百元，一年则可以节税千元以上。

但同样购买1000元的商业保险，收入越高，可省的税额越高。对于月收入在6000元以下的人群，节税额度不过20多元。面对当前的生活压力，员工很难为了几十元的节税额而放弃千元的当期收入的支配权。因此，税延养老保险被指吸引力不大，只能说聊胜于无。

但是商业保险机构却对税延养老保险很热心。他们是这样算账的：如果按照现有2400万纳税人、每月缴费上限为1000元计算，潜在市场规模的极限为2880亿元。即便以中性市场（50%的客户购买，人均保费500元/月）计算，当前的整体市场空间约为720亿元。也就是说，“税延养老”一旦在全国实施，每年带来的保费收入最高可达近3000亿元。

对于保险公司而言，这是一笔长期的优质资金。所以商业保险机构把税延养老保险视为“重大利好”。

但这种利好仅仅是理论推算的结果，类似于“一个10万人的小镇，每100人中只要有一人来小店吃饭，每天顾客可达千人”的演绎。居民是否热衷税延养老保险，需要打个大大的问号。

税延养老保险对居民吸引力不大的原因，除了对居民的优惠幅度有限，还有一个综合成本的问题。即，居民为了享受未来几十元的养老税收补贴，需要提前向保险机构缴纳保费，从而丧失自己保费的增值机会，是否合算？中国商业养老保险不发达的根本原因，还是保险的未来收益是否能够抵御甚至超过通货膨胀损失的问题。

税延养老保险对财政有什么影响呢？

从长远看，通过延迟纳税的激励政策，可以鼓励社会公众多积累养老金，这样不仅有利于促进保障体系的建设，而且可以大大减轻财政负担。但为达此目标，政府需要损失眼下的个税税收——如果对居民商业养老保险补贴轻微，起不到预期的鼓励作用；补贴太大，当下财政又受不了。所以，“鱼”和“饵”如何拿捏平衡，考验决策者的智慧。

制定税延养老保险政策时，不仅要征求商业保险机构意见，还要广泛征求公众意见。如果老百姓算来算去不合适，就不会买账，政策将成为一厢情愿的摆设。