与碳排放相关的信用评级和信息披露介绍（下）

二、国内外企业碳排放信息披露情况碳排放和气候变化会给企业运营、金融交易（包括碳交易）、供应链和计划等商业活动带来风险和机遇,因此披露企业的碳排放信息和受气候变化影响等方面信息非常重要。联合国环境规划署

二、国内外企业碳排放信息披露情况

碳排放和气候变化会给企业运营、金融交易（包括碳交易）、供应链和计划等商业活动带来风险和机遇,因此披露企业的碳排放信息和受气候变化影响等方面信息非常重要。联合国环境规划署“金融行动倡议”倡导在金融市场推动披露整个经济中的碳信息和气候变化风险，从而进一步促进市场透明。

（一）国外企业碳排放信息披露情况

1.美国对上市公司披露碳排放信息的要求

2010年1月27日，美国证券交易委员会（下称“美国证交会”）发布《关于气候变化相关问题的披露准则指引》，作为一项解释性指引，指导上市公司在涉及气候变化的问题上如何进行信息披露。

这是世界上经济系统内的首个气候风险披露规定，要求上市公司向投资者公布气候风险对企业运营产生的重要影响。它主要从四个方面披露与气候变化有关的情况：公司业务、涉及的诉讼程序、主要风险因素、管理层讨论与分析。在评估潜在披露义务时，企业应该考虑其可能受到相关法律法规和国际协定的影响、法规或业务发展趋势带来的间接结果以及气候变化所带来的直接冲击。

美国证交会发布该指引的行动与其他机构加强温室气体排放监管有关。2009年3月17日，美国保险管理协会通过了一项强制性规定，要求自2010年5月起，每年保费为5亿美元或以上的保险公司应当披露其因为气候变化而面临的财务风险。2009年10月30日，美国环境保护署出台了《温室气体强制报告规定》，要求温室气体排放量大的企业收集并报告其排放情况。

2.碳信息披露涉及的内容

目前，“碳信息披露项目”（CDP）是国际上一些企业自愿开展碳信息披露的典型范例。CDP制定了一个相对完整的企业碳信息披露框架，主要包括四方面内容。第一，气候变化引致的风险和机遇，风险包括法规风险、自然风险、竞争风险和声誉风险；机遇包括法规机遇、可见机遇和其他机遇。第二，碳排放核算，包括碳核算方法的选择、碳减排会计报告的编制、外部鉴证和审计、直接减排和间接减排的吨数、年度间碳排放差异的比较等。第三，碳减排管理，包括减排项目、排放权交易、排放强度、能源成本、减排规划等方面的内容。第四，气候变化治理，包括减排责任和各自贡献等。

3.国外企业碳排放信息审计

在一些发达国家，一些行业管理机构除了要求企业披露碳排放信息，还制定了碳排放审计准则。2003年，美国注册会计师协会制定了《温室气体排放信息的认证业务》。同年，加拿大特许会计师协会制定了《实践指导：温室气体排放信息的审计业务》。2008年，澳大利亚气候变化部门发布了《国家温室气体排放与能源消耗指南》，为碳排放信息的审计提供了指导。（二）国内企业碳排放信息披露实践发展1.国内对上市公司披露碳排放等信息的要求

我国上市公司对碳排放信息的披露尚处于起步阶段，相关规则大多以鼓励自愿性披露为主。

上海证券交易所（下称“上交所”）于2008年颁布了《上市公司环境信息披露指引》，鼓励上市公司披露年度排放污染物的种类、数量、浓度和去向，并要求被环保部门列入污染严重企业名单的上市公司披露其污染物的名称、排放方式、排放浓度和总量、超标、超总量情况。

2014年3月，上交所金融创新实验室发布了《沪市上市公司碳效率分析与产品开发研究》报告，建议监管机构尽快出台上市公司碳排放信息披露规则，从自愿性、鼓励性披露逐渐转为强制性披露。

2.“中国企业碳披露”项目

2013年，北京绿色金融协会联合北京、天津、上海、深圳等试点地区的碳交易平台，启动了“中国企业碳披露”项目。旨在帮助中国企业摸索出一套符合政府减排政策要求、适宜企业实际操作的碳披露体系，促进中国企业碳披露标准趋于统一，同时帮助企业提高碳风险管理的意识和能力，积极落实减排政策，将减排成本最小化。

我国在探索一套符合国情的碳披露体系方面已具备一定基础。比如，上交所的《沪市上市公司碳效率分析与产品开发研究》报告对中国碳效率现状进行了全面研究，并基于上市公司披露的信息提出碳效率的估算模型和指标，为统一碳核算标准提供了一定的操作基础。此外，我国已有的碳排放量监测系统则可以为碳排放量监测和碳交易提供技术支持保障。

3.企业履行碳减排义务信息的披露

上海已开始将企业碳减排信用管理与公共信用信息服务对接。2014年4月，上海市碳排放交易试点工作领导小组与上海市征信管理办公室、上海市公共信用信息服务中心达成对接协议。对于上海纳入碳排放配额管理的单位、碳排放核查第三方机构以及各交易参与方，在开展碳排放监测、报告、核查、清缴及交易过程中的违法违规行为及其他失信记录，将被载入公共信用信息服务平台。

三、开展碳信用评级和信息披露对推进绿色低碳发展产业化、市场化的作用

第一，有利于落实绿色低碳发展政策，体现行动成效。要求企业披露碳排放信息并将其纳入信用评级，将量化企业的减排努力，促使企业提高参与绿色低碳发展的主动性和有效性。

第二，有利于降低市场风险，提升企业价值。将碳排放状况纳入信用评级和信息披露，可以为投资者提供更为全面客观的信息。对于企业而言，其面临的气候变化风险可以得到合理的分析和恰当的评价，而且信用评级较高和排放信息公开透明的企业将具有较高的信誉和较好的发展前景。

第三，有利于促进碳交易金融化和保障碳市场的稳定有序。一方面，碳信用评级与信息披露是碳交易金融化的重要支撑。碳交易金融化可以活跃碳市场，提升通过碳交易促进减排的能力。另一方面，碳排放及碳交易衍生品也需要相应的审计和风险管理。信用评级和信息披露就像是碳市场的两道防火墙，通过第三方独立评估和公开透明的信息发布，起到预警和揭示信用风险的作用。

第四，有利于促进碳市场一体化。