顶点财经葛天晓：抢筹黄金坑，拐点已至，趋势将成！

近日，中国国际航空股份有限公司与阿联酋航空公司宣布签署深化合作谅解备忘录。双方将共同推进在联运与代码共享、常旅客与休息室、网络衔接优化、客户体验提升以及货运等商务领域的深入合作。

2025年6月3日中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了4545亿元7天期逆回购操作。操作利率 1.4%。

6月2日晚，深圳市文化广电旅游体育局发布最新统计数据，端午假期（5月31日—6月2日）全市接待游客416.14万人次，同比增长20.3%；旅游总收入22.91亿元，同比增长21.8%。

6月3日，人民币对美元中间价调贬21个基点，报7.1869，上一交易日中间价7.1848。

近日，狄耐克与鸿蒙生态服务（深圳）有限公司在厦门举行深度战略合作签约仪式，并共同启动“百城万户鸿蒙社区家庭战略”。双方将在智慧社区与智慧家庭领域展开深度协同合作，共同推动鸿蒙系统在社区和家庭生活场景中的广泛应用。

6月3日，华为终端官宣华为Pura 80系列及全场景新品发布会定档6月11日下午14:30。

富时中国A50指数期货盘初涨0.23%，上一个交易日夜盘收涨0.35%。

据广东省文化和旅游厅初步测算，2025年端午假期三天（5月31日—6月2日），全省累计接待游客2321.0万人次，同比增长20.6%；实现旅游收入114.4亿元，同比增长25.6%。

中鼎股份6月3日在互动平台上表示，公司旗下子公司安徽睿思博公司专注于拓展人形机器人部件总成产品相关业务，公司目前技术团队在谐波减速产品领域具备核心竞争优势，相关产线设备目前已调试完成。公司正在加速推进谐波减速器产品生产。

深交所公告，港股通标的证券名单发生调整并自2025年06月03日起生效，调入富智康集团（新）、钧达股份。

截至5月30日，上交所融资余额报9050.66亿元，较前一交易日减少33.17亿元；深交所融资余额报8787.75亿元，较前一交易日减少48.68亿元；两市合计17838.41亿元，较前一交易日减少81.85亿元，融资交易额1901.23亿元，占A股成交额16.69%，其中融资买入额909.69亿元，融资偿还额991.54亿元，交易活跃度下降8.47%。

中信证券研报认为，近期香港、美国均不同程度推进稳定币相关法案立法进程，稳定币能够为RWA代币资产提供币值稳健的交易方式，增强市场流动性，有助于促进大陆企业在港RWA发行项目进一步落地。RWA（Real-World Assets）即通过区块链技术将现实中的资产数字化并上链。同时，稳定币法案有望间接助推香港金融行业数字货币相关支付、结算接口建设，拥有数字货币/数字人民币跨境结算以及供应链金融项目经验的金融IT企业有望受益。

华泰证券2025年A股中期策略称，第一，ROE有望企稳回升：净利率改善、周转率企稳、权益乘数上行背景下A股ROE有望结束下行周期，伴随盈利周期的复苏逐步进入企稳回升阶段；第二，中国资产广谱型估值修复仍在演绎。科技创新、地产下行最快阶段度过与政策周期改善三大变量推动春节以来中国资产修复，下半年趋势未有变化，“去美元化”形成人民币升值动力，中国资产配置吸引力有望提升；第三，关注A50、消费、金融代表的核心资产，在过去三年展现出卓越的基本面韧性，也有望在本轮ROE周期回升内担任“先锋手”；第四，关注人民币升值、技术周期、产能周期、库存周期、资本市场变革五条投资线索。

据奕瑞科技消息，近日，奕瑞科技与上海光脉医疗科技有限公司正式签署战略合作伙伴框架协议，双方将聚焦全数字单光子计算扫描系统（DIGITAL SPECT/CT）核心部件国产化，重点攻克半导体探测器模块等国产化瓶颈技术。

可靠股份(301009)6月3日早间公告，公司董事会近日收到公司股东鲍佳发来的函，提请公司董事会召开临时股东会，审议关于2025年度日常关联交易预计的议案；关于公司2025年度与侨治公司拟发生关联交易的议案；关于公司2025年度与杭港公司拟发生的关联交易的议案。鲍佳目前持有公司约29.13%的股份。

据用友网络消息，近日，用友网络成功中标“鞍山钢铁AI大模型平台服务项目”。双方将携手打造“鞍云智鼎”AI大模型数智平台。用友网络表示，双方的合作标志着用友BIP在AI领域、行业垂直场景的大模型方面取得了实质性进展，正在加速央企智能化落地。

钧达股份(002865)6月3日早间公告，根据有关规定，公司H股自2025年6月3日起调入港股通标的证券名单。这有利于进一步扩大公司的投资者基础，并将潜在提高公司H股的交易流动性。

银河证券发布港股策略研报称，港股市场情绪仍需观察关税政策走向。近期国际贸易局势反复无常，前景仍然不明朗，市场情绪随之变动。从国内基本面来看，5月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，比上月上升0.5个百分点，制造业景气水平改善。5月份，非制造业商务活动指数为50.3%，比上月下降0.1个百分点，仍高于临界点，非制造业总体延续扩张。5月份，综合PMI产出指数为50.4%，比上月上升0.2个百分点，表明我国企业生产经营活动总体继续保持扩张。当前港股估值处于历史中等水平，展望未来，建议关注：（1）我国自主研发进度加快且成果较多的科技板块；（2）受益于中美关系缓和的外贸板块，主要有耐用消费品、国防军工、家电、纺织服装、家庭用品、硬件设备、机械、医药生物、造纸与包装等板块；（3）受益于上市公司重大资产重组新规的板块，主要有央国企、科技企业等。

中金公司研报称，综合内外部因素，市场或维持震荡格局。风格层面，得益于流动性充裕与科技叙事催化，中小盘成长股表现相对占优；利率下行背景下高股息资产吸引力相对提升但配置仍偏结构性。配置层面：1.持续关注并购重组、破净修复等政策支持领域。2.景气回升并且受关税影响不大的领域，例如AI产业链中的云计算、算力等基础设施环节，再到机器人、智能驾驶等应用环节，我们认为仍是重要主线。此外，部分对美敞口不高的出口链，如工程机械、电网设备、商用车等也值得关注。3.现金流优质、与外需关联度不高的红利板块，例如水电、电信运营商、食品饮料、银行等行业的龙头公司。

东吴证券研报称，从行业来看，各板块无论是否突破前高，都出现了明显的成交额收缩，说明行业上行的动力有待加强，短期市场进入蓄势期。本轮行情的结构性特征较为明显，因此，近期市场变化的方向也更倾向于结构性轮动调整。目前，市场大盘相对小盘表现有所提升，也说明场内资金风格在逐步发生变化，近期市场风格可能由结构性上涨进入再均衡的阶段。参考2024年末的市场变化，当前宏观经济基本面相对2024年末和2025年3月末并未发生根本性改变，尽管关税有扰动，但市场已在价格修复中有所反应，因此，后续的行业轮动变化的节奏可能延续前期的资金端行为主导，经历过小盘的提升后，随着小盘轮动到极值，逐步向大盘价值、稳定板块切换。当前高股息等本轮未明显上涨、相对估值处于低位、赔率较高的板块有望成为下一轮上行的驱动力，为后续市场的全面上行积蓄能量。