美国市场首只专注中国债券ETF成功登陆纽交所

本报讯 美国纽约当地时间2014年11月11日，美国范达全球（VanEckGlobal）成功在纽约交易所（Arca市场）上市发行美国市场上首只专注于中国债券的ETF产品，MarketVectorsCh

本报讯 美国纽约当地时间2014年11月11日，美国范达全球（VanEckGlobal）成功在纽约交易所（Arca市场）上市发行美国市场上首只专注于中国债券的ETF产品，MarketVectorsChi鄄naAMCChinaBondETF（纽交所代码：CBON）,该ETF将跟踪中债-中国高等级债券指数，投资中国固定收益市场的大部分主要类别。

据悉,MarketVectorsChi鄄naAMCChinaBondETF跟踪中债-中国高等级债券指数进行被动投资，采用抽样复制方法，实现对标的指数跟踪，从而为美国投资者提供了一条投资中国大陆境内人民币债券市场的新渠道，进一步丰富了RQFII产品类型，助推人民币国际化进程。同时，该产品也是人民币债券市场国际化的新里程碑。

中债—中国高等级债券指数是中债策略型指数的首发产品，中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中央结算公司”）于2014年11月5日试发布中债—中国高等级债券指数（彭博代码：CDHATRID），指数基期为2007年12月29日，基期值为100，月频调整，采用非市值权重加权方式进行计算，成份券由政府类债券、政策性金融债以及发行主体评级为AAA的信用债组成，囊括了主流债券投资品种。其中政府类债券权重占比为20%，政策性金融债权重占比为30%，信用债权重占比为50%，为了满足投资者风险分散要求，该指数还对信用债单一发行人发债累计权重进行上限设置。2014年10月31日，该指数成份券共计1355只，政府类债券293只、政策性金融债280只、信用债782只，成份券平均修正久期为4.48，加权平均到期收益率为4.35%。

据介绍,境外投资者对于参与人民币债券市场有很高的关注度和积极性，但他们对于如何能以最为合理、风险可控的投资方式获得人民币债券的较高收益存在疑虑。一方面，相对于其他国家，人民币债券有着较高的收益水平，目前10年期中国国债收益率在3.55%附近，较同期限美国国债收益率高出100个基点左右，比日本高出约400个基点，比德国高出近300个基点，再加上人民币持续升值的预期，这些因素促使境外机构有强烈意愿进入人民币债券市场；同时，中国债券市场的对外开放程度日益提高，参与人民币债券投资的渠道愈加便利和直接。另一方面，大部分境外机构仍然存在顾虑，认为中国债券市场信用风险较难评估、信息透明度不高以及运行操作规则与境外有差异等，故对持有人民币债券保持谨慎态度。

中央结算公司相关负责人表示,以中债指数作为RQFII指数基金产品跟踪标的的组合模式，具有组合透明、操作规范、便于委托人了解情况、管理人管理资产等特点，可以在一定程度上打消境外投资者对中国债券市场不了解不适应、对风险和困难不能准确评估的顾虑，使其以相对直接、可操作性强、风险低的方式参与进中国债券市场。

中央结算公司是中国金融资产登记托管机构，主要提供固定收益证券的发行、登记、托管、结算、代理还本附息和提供价格指标等服务，目前登记托管的各类金融资产达50万亿元人民币。1999年，中央结算公司利用自身优势率先开始编制国债收益率曲线，2002年开始发布中债指数，且已在多领域应用。目前采用中债指数作为业绩比较基准的境内证券基金数量已超过300余只，之前已有5只以中债指数为标的的人民币指数基金在深交所、港交所等上市交易。