市新冠肺炎疫情防控指挥部发布疫情防控风险提示：非必要不跨县区流动！

7月15日，在国务院总理李强和澳大利亚总理阿尔巴尼斯的共同见证下，商务部部长王文涛与澳大利亚外交贸易部秘书长安思捷签署了关于实施和审议中国—澳大利亚自由贸易协定的谅解备忘录。 中澳自贸协定自2015年生效实施以来，有力推动了两国经贸关系发展取得丰硕成果。2025年正值中澳自贸协定生效实施10周年，双方将以此为契机，保持密切合作，继续高质量实施协定，共同开展协定审议，以明确可进一步完善或拓展的领域，提高贸易和投资自由化便利化水平，为两国经贸合作提供更高水平的制度保障。

中金公司研报认为，关税不确定性导致电子板块估值回落，其中消费电子整体估值降幅明显，处于历史相对低位。展望2025年下半年，研报认为端侧AI多终端落地及逐步下沉，部分环节渐进式升级将引领消费电子行业成长，建议关注AI手机硬件升级及加速渗透、AI可穿戴新终端形态的创新、光学行业重启升规升配三大投资机会。

中金公司研报认为，6月经济数据仍然呈现内需走弱的特征，消费、投资均有增速放缓迹象，物价增速乏力，但金融数据则呈现持续改善，尤其是M1、M2等货币增速明显加快。市场表现方面，近期A股表现强劲并突破年内高点，表现也整体强于港股，研报认为背后主要并且受市场情绪和资金面因素驱动，“资产荒”背景下权益市场价值凸显。向后展望，短期仍然面临较多不确定性，全球市场对于外部关税政策影响脱敏，并且从短期国内经济数据中报业绩也仍有压力，市场在连续上涨之后需要震荡消化，暂时缺乏连续上涨的催化剂。但中期而言，研报对下半年市场持较为积极的观点。基本面层面，金融数据往往是市场的前瞻指标，货币增速等指标改善表明政策已经在行动，近期高规格会议再提“反内卷”也体现出对于物价偏弱等问题的重视；资金面层面，市场经历10个月区间震荡后，筹码结构得到优化，并且研报测算当前市场点位已明显高于过去1年和3年的资金平均成本，赚钱效应正在好转，当前“资产荒”的环境下，A股的股息率相比长债收益率有明显吸引力，是市场向好的底层逻辑。配置上，在不确定性环境下仍然建议保留红利低波作为底仓资产，另一方面结合景气回升和产业趋势进行布局，建议关注AI算力、创新药、有色金属等行业。

7月16日，记者从中国海油了解到，该公司在南海深层首获变质岩潜山勘探领域重大突破。涠洲10-5南油气田位于南海北部湾海域，平均水深37米。探井WZ10-5S-2d钻遇油气层211米，完钻井深约3362米。经测试，该井日产原油400桶，日产天然气16.5万立方英尺，实现了中国海域首个变质砂岩、板岩潜山勘探的重大突破。

华泰证券研报称，7月以来券商股密集发布半年报业绩预告，已公告的27家中，大券商上半年归母净利润同比增速集中在50%—80%，中小券商多集中在50%—120%，部分实现1000%以上增幅（有一定的低基数影响）。财富管理、投资交易、投行是核心增量，反映上半年权益市场景气度提升，成交额和投行融资额同比增长强劲。展望下半年，权益市场在“持续稳定和活跃资本市场”的基调下有支撑，7月以来交投延续高景气度，香港IPO市场持续回暖，为券商营造良好经营环境。当前板块低估低配，把握券商股修复机会。

据报道，在中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）期间，将首次召开中国国际游戏开发者大会(CIGDC)。中航证券认为，游戏版号节奏稳中提速，AI与出海共振驱动成长。游戏行业2025年进入“内容精细化+AI工业化+出海系统化”的新发展阶段，短期政策稳定，中期AI落地提效，长期全球化红利打开空间，当前板块估值仍具性价比。 据证券时报·数据宝统计，游戏概念股年内股价平均上涨25.39%。目前有12只游戏股发布上半年业绩预告，其中7股业绩预喜。按照预告中值来看，ST华通的净利润规模最高。完美世界、浙数文化、冰川网络的上半年预计净利润规模居前。业绩增幅方面，游族网络、浙数文化、ST华通的业绩增幅居前，均超100%。

银河证券研报称，太空算力正引领天基计算体系从“天感地算”向“天数天算”升级，并迈向“天地协同”的终极形态，通过星载AI实现数据在轨处理（响应速度提升百倍）、解决传统模式下90%数据浪费的痛点。其核心优势在于：1）突破地面算力“能耗—密度—扩展性”三重矛盾，轨道太阳能效率达地面5倍+边际成本降低20—80倍；2）真空环境天然解决千兆瓦级散热难题；3）模块化部署规避地面基建审批瓶颈。产业链已形成“制造—发射—运营—应用”闭环，发射成本年降9.6%推动经济可行性，下游应用从遥感监测向车联网、无人机集群等毫秒级响应场景快速扩展，卫星角色正从“感知端”向“智能终端”跃迁，打开万亿级市场空间。

随着近期科创板、创业板一系列改革举措的落地，资本市场以“两创板”改革为抓手，聚焦支持科技创新，推进新一轮全面深化改革的态势愈发明显。接受记者采访的业内人士认为，本轮“两创板”改革直击科技企业“轻资产、长周期、高风险”痛点，旨在通过深化改革提升资本市场对科技创新的包容性和适应性，具有深远战略意义。

今年来，商业银行资本补充进程明显加码，特别是进入二季度以来，多家中小银行密集“补血”。Wind数据显示，截至7月15日记者发稿时，我国商业银行年内已发行“二永债”（二级资本债、永续债）8945.6亿元，发行数量达到57只。 业内专家表示，近年来，在商业银行盈利能力下降、利润留存补充资本空间缩窄的情况下，发行“二永债”可以通过外源性渠道丰富资本金来源，提升经营的稳健性。未来应不断优化政策和市场环境，拓宽符合条件的中小银行的资本补充渠道。

数据显示，今年以来已有超130只基金宣告清算，延续了过去两年“清算常态化”的节奏。值得注意的是，与此前相比，今年清算的产品中，还出现了包括红利、医药等在内较为热门的主题基金。这意味着，热门领域主题基金同样面临着规模或持有人数的压力。在业内人士看来，受到市场选择、公司资源投入、投资能力等多重因素影响，基金发行和退出的市场化趋势近年来更趋明显。

中方回应美批准英伟达向中国销售芯片：反对将科技经贸问题政治化；国家发改委：国内汽、柴油价格每吨分别降低130元和125元；有关部门召开会议加强钾肥市场供应，尽快降价至合理水平；第十一批国家组织药品集采工作启动，已完成拟采购品种遴选；市场监管总局召开专项整治直播电商突出问题部署推进会；多只QDII暂停大额申购；美股三大指数涨跌不一，纳指涨0.18%，英伟达涨超4%，纳斯达克中国金龙指数涨2.77%。

7月以来，上市公司纷纷发布上半年业绩预告，整体表现亮眼。数据显示，业绩预喜的上市公司比例超过57%，与上年同期相比，发布业绩预告的上市公司预计净利润总和增幅近七成。钢铁和交通运输两大行业业绩迎来拐点，相关上市公司业绩预喜的比例均超过五成，且预计净利润中值之和相较2024年同期亏损显著收窄或扭亏为盈。

7月13日，针对科创板第五套上市标准企业，上交所正式试点引入资深专业机构投资者制度。面对这一变革，资深专业机构投资者将如何发挥作用，证券公司又会怎样把握机遇，都成为市场关注的焦点。 记者注意到，过去6年，以第五套上市标准成功上市的20家企业中，绝大多数投资机构均在发行人IPO申报前一年内突击入股，“投早、投小、投长期”的良性投资氛围仍需进一步培育。在业内人士看来，科创板的上述变革有利于引导投资机构成为长期资本，并发挥专业判断作用。 从市场参与者的角度分析，证券公司私募投资基金子公司及另类投资子公司迎来了新的发展机遇。受访人士认为，凭借强大的投行业务水平和出色的股权投资业务能力，头部券商将在变革中充分受益，而中小券商的发展红利相对有限。 在此背景下，更多券商期望与头部创投机构强强联合，既可借助其“慧眼识珠”的能力，又能拓展自身的业务范围。

当地时间7月15日，美国总统特朗普称关税征收将于8月1日开始。他还表示，与越南的协议基本敲定。

当地时间7月15日，美国总统特朗普在社交媒体平台上发文称，在与印尼总统普拉博沃会谈后，双方达成一项重要协议。根据这项“具有里程碑意义的协议”，印尼“首次向美国开放整个市场”。 根据协议，印尼承诺购买价值150亿美元的美国能源产品、45亿美元的美国农产品以及50架波音飞机。美国牧场主、农民和渔民将首次完全进入印尼市场。此外，印尼将对所有出口到美国的商品缴纳19%的关税，而美国对印尼的出口则享受免关税和非关税壁垒待遇。如果有任何商品从关税较高的国家通过印尼转运，则该关税将加到印尼支付的关税上。 特朗普称，类似的贸易协议正在进行中。

美股三大指数收盘涨跌互现，纳指涨0.18%刷新收盘新高，道指跌0.98%，标普500指数跌0.4%。芯片股走高，英伟达涨超4%，台积电涨超3%，费城半导体指数涨1.27%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.77%。百度、阿里巴巴涨超8%，哔哩哔哩涨超7%，京东涨超4%。

据环球网援引美国彭博社报道，美国财政部长贝森特当地时间15日在接受彭博电视台采访时表示，原定于下月到来的美中关税休战截止日期具有灵活性，市场参与者无需担心截止日期，当前中美之间的谈判“态势良好”，预计双方将在未来几周内举行会谈。 “我告诉市场参与者，不要担心8月12日这一日期。”贝森特说。彭博社称，贝森特指的是美中双方于5月12日宣布的暂停加征部分关税90天的截止日期。 彭博社称，贝森特表示，他希望尽快与中方会面，地点可能在第三国，时间或在下月初。

国内期货夜盘收盘主力合约跌多涨少。棉花涨近1%；玻璃、液化气、纯碱、丁二烯橡胶跌超1%。

英伟达涨逾4%，股价创历史新高。

据贵州茅台消息，7月15日，茅台集团安全生产委员会2025年第三次（扩大）会暨生态环保工作例会在茅台会议中心召开。就做好下半年工作，会议强调，安全生产方面，要聚焦重点领域环节，重点做好承发包单位管理、严格落实“粉六条”、汛期安全等十个方面的工作，持续抓好安全生产，严防各类重大安全风险，为茅台发展提供坚实保障。生态环保方面，要始终坚持生态优先、绿色发展的根本遵循，围绕“一基地一标杆”建设，优化“三生空间”，以水、能和碳、气、声、固废“五条流线”为抓手，构建“135”生态环保和绿色发展体系，保护“水土气微”协调平衡的生态系统，努力走出一条“绿水青山”和“金山银山”的价值转化路径。综治保卫方面，要强化管控，重点抓好反诈、禁毒等管控工作，做到常抓不懈、警钟长鸣，持续维护综治稳定局面。