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红利行情有望延续 创金合信红利量化基金将于7月15日公开发行

自2013年底以来,红利风格指数跑赢主流宽基指数,尤其在市场大幅调整的年份,如2018年和2022年,红利风格策略展现出较强的防御特性。近年来市场风格轮动明显、利率持续走低、鼓励

 自2013年底以来,红利风格指数跑赢主流宽基指数,尤其在市场大幅调整的年份,如2018年和2022年,红利风格策略展现出较强的防御特性。近年来市场风格轮动明显、利率持续走低、鼓励现金分红导向等因素,推动了红利投资风格的强势崛起,公募基金亦纷纷布局该领域。据悉,创金合信基金将于7月15日发行创金合信红利量化选股股票基金(A类:021572;C类:021573),该产品旨在通过量化投资积极把握红利资产投资机遇,争取获得超越业绩基准的收益。

公告显示,创金合信红利量化选股基金股票投资占基金资产的比例为80%-95%,其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。该基金通过红利量化选股策略,在控制风险的同时,追求超越业绩比较基准(中证红利指数收益率×85%+中证港股通综合指数收益率(经汇率调整后)×5%+人民币活期存款利率(税后)×10%)的投资回报。该基金的风险等级是中风险(R3级),适合平衡型、增长型、进取型投资者,提醒投资者根据自己的风险偏好和资金安排进行选择(风险评级来自创金合信基金网站)。

据悉,红利量化选股策略选择估值低、盈利能力强的股票构建投资组合,标的股票必须满足以下所有条件:第一,稳定的分红政策,过去3年内至少有1次分红(包括现金股利和股票股利);第二,较高的分红回报,过去1年的股息率须处于市场前50%;第三,具有持续分红能力,上市公司基本面健康、盈利能力稳定、分红能力强、分红意愿高、具有良好长期竞争力。另外,该基金会过滤掉明显不具备投资价值的股票,包括法律法规和基金管理人制度明确禁止投资的股票、ST和*ST股票等。

创金合信红利量化选股基金拟任基金经理为黄小虎,其为香港城市大学应用统计学博士,6年证券基金从业经验,2年公募基金管理经验,2021年加入创金合信基金,曾任量化指数与国际部研究员、投资经理,现任基金经理。

据悉,创金合信红利量化选股主要跟踪的中证红利指数,由中证指数公司编制,选取100只现金股息率高、分红较为稳定,并具有一定规模及流动性的上市公司证券作为指数样本,采用股息率加权,每年12月调样一次,以反映高股息率上市公司证券的整体表现。截至7月8日,中证红利指数市盈率为7.3,市净率0.76;股息率为5.13%。黄小虎表示,中证红利指数估值处于过去十年较低水平,具有较高的配置价值。

黄小虎认为,红利行情有望延续,红利策略仍存在机会。首先,2021年下半年以来,A股市场进入存量博弈,风格与行业切换较快,市场波动性明显增加,赚钱效应差,稳健的红利风格持有体验较好;其次,国内利率持续走低,红利风格指数近年来保持着5%左右的较高股息率,在收益率下行的宏观环境中,红利资产低估值、高分红、确定分红的“生息”价值凸显;另外,新“国九条”时代,一方面,政策引导市场资金更多地关注基本面良好、估值较低、分红较高的上市公司,而目前能够持续、稳定进行高分红的公司仍然稀缺;另一方面,从长期来看,股息率有望得到更多重视,可能带动红利资产估值重塑。

据了解,创金合信基金量化指数业务开展始于2014年,在投资过程中不断完善和丰富,现已形成模型储备品类完备、投资品种覆盖全面、海内外经验积累丰富的完备量化投资策略体系。按照跟踪误差从高到低进行分类,目前创金合信量化指数团队已形成稳健超额型(追求一定跟踪误差下更高的超额收益)、指数增强型、被动指数型三条产品线,产品覆盖了大盘、中小盘以及创业板等主流指数,形成了有特色、有竞争力的产品体系。

海通证券《基金超额收益排行榜》显示,截至2024年6月28日,创金合信中证1000指数增强、创金合信中证500指数增强、创金合信沪深300指数增强等产品,最近7年超额收益均居同类前1/2,其中创金合信中证1000指数增强表现突出,A、C份额的超额收益分别为65.42%、63.31%,同类排名4/53和5/53。另据晨星中国基金业绩榜单,截至2024年6月30日,创金合信基金在红利投资领域的代表作——创金合信中证红利低波动指数基金A荣膺大盘价值股票基金三年期业绩亚军,排名为2/59。

说明1:海通证券基金超额收益排行榜,截至2024年6月28日,创金合信中证500指数增强A、C超额收益排名分别为20/53、22/53;创金合信沪深300指数增强A、C超额收益排名分别为23/53、25/53。

风险提示: 基金有风险,投资须谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,创金合信基金做出如下风险揭示:

一、基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

二、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

四、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

五、特殊类型产品风险揭示:

1. 如果您购买的产品为货币市场基金,购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

2.如果您购买的产品投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

3. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限,在封闭期或者最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

六、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。创金合信基金提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

七、本基金依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

基金有风险,投资需谨慎。本产品由创金合信基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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