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2021年扛跌名单:谁扛住了暴跌?谁逆市上涨?

当牛年的A股开启连跌模式,明星基金经理们再度被排名支配。不过,这回不是比谁的收益高,而是比谁亏得少。不过,将不同类型的基金放在一起,仅用“今年以来收益率”这一指

 当牛年的A股开启连跌模式,明星基金经理们再度被排名支配。不过,这回不是比谁的收益高,而是比谁亏得少。

不过,将不同类型的基金放在一起,仅用“今年以来收益率”这一指标评判基金经理的实力太过片面。为了给大家提供可靠参考,我们在wind中按4 大维度 筛选出从业年限较长、受公众认可、业绩也还不错的股票型基金经理共94 ,他们需同时符合以下标准

1 基金管理年限≥ 5

(保证完整穿越过1轮以上的牛熊转换,同时保障年化回报数据具备较强参考)

2 在管基金规模≥ 100 亿元

(侧面印证深受基民认可)

3 主要负责管理股票型基金产品

(包括普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配置型基金)

4 任职以来综合年化回报≥ 10%

(任职以来综合年化回报:基金经理管理所有产品的综合年化回报)

按此标准筛选出的94位基金经理,皆是行业老将,其中更不乏顶流明星。他们是如何在这波“Λ形”行情中笑纳波动,逆风上涨的呢?

一、 16 位基金经理逆势上涨:华安饶晓鹏表现亮眼

94位基金经理中,16位年内业绩逆势上涨的基金经理如下表所示,按其任职以来综合年化回报率从高到低排序:

依据上表,华安基金的饶晓鹏任职以来综合年化回报超 30% (数据来源:wind 截至2021.3.10)

饶晓鹏在管5只产品【华安升级主题】【华安行业轮动】【华安汇智精选两年】【华安现代生活】【华安聚优精选】,截至2020年四季度的基金定期报告显示,5只产品的前十大重仓股,主力基本都分布在招商银行、平安银行、宁波银行、中国平安等金融蓝筹。 这种持仓配置,在年内逆势上涨的基金中普遍存在,饶晓鹏四季度的投资布局也算是16位基金经理操作的”缩影“。

其实在去年年末,不少券商机构就已经发布了“应当加大配置顺周期和低估值金融地产行业”预测。不过那时正值基金经理年底业绩冲刺的关键期,顺周期、金融行情尚不具备爆发力。

而饶晓鹏在2020年上半年也积极配备了各类“茅”,但下半年进行了减持,转而加仓金融行业。从后期业绩来看,确实可以说“不贪冒进,急流勇退”。

二、资深老将:惊现时间玫瑰

除了逆市上涨的基金经理,我们可能还关注:那些穿越多轮牛熊的老牌名将,他们在本轮震荡中,是否有领先市场的洞察和超凡的应变?

在94位基金经理中,我们筛选出投资年限超 10 年的共 12 ,其中赵晓东、董承非、王克玉、周蔚文4人年内综合投资收益为正。此外,以朱少醒和傅鹏博为代表, 他们在本次调整中的回撤控制良好(-3%~-6%),并且任职以来年化回报均超 20%实在是“时间的玫瑰”。

资管年限超 10 年的基金经理

这些资深老将的投资布局,又为我们带来了哪些启示呢?

赵晓东 的代表作【国富中小盘】,其截至2020年末的10大重仓股中,除了宁波银行兴业银行、招商银行、南京银行等金融股 之外,还有玲珑轮胎、安琪酵母、美年健康 等市值200-600亿元的中小盘个股

董承非 的代表作【兴全趋势投资】,其截至2020年末的10大重仓股中,除了紫金矿业 之外,还有中国平安、保利地产、万科 A 、宋城演艺 等股。

朱少醒 的【富国天惠精选成长A】仓位相对均衡,既有白酒股,也有周期股,这种均衡的风格或许是朱少醒在节后取得平均收益的原因。

傅鹏博 的【睿远成长价值】从年底的行业分布来看,重点配置了建筑建材、光伏、化工、医药、白酒等子板块,组合中核心股票的占比较高,同时保持了个股的分散度,兼顾了延续性和灵活性。去年底的10大重仓股占基金净值41.40%。总体来看,布局相对均衡。

三、中生代猛将:用聚焦和分散抵御波动

基金老将的实力经过了时间和市场的双重认证,购买了他们产品的基民,自然会多一分信心和耐心。

而目前市场上质疑的声音,主要是针对一些管理年限5-8年的中生代基金经理,他们面对波动时,洞察和应变能力就比不上老将吗?

当然不是。

94位基金经理中,不乏表现优异的中生代猛将。例如年内实现上涨的胡宜斌, 回撤控制良好周应波、崔莹 等人。(数据来源:wind,截至2021.3.10)

胡宜斌, 任职基金管理5年以来综合年化回报为19.13% 相当不俗;2020年末报告显示,胡宜斌 旗下3只基金重点持仓分众传媒、万达电影、顺网科技、歌华有线等文化传媒类企业个股 ,此外均衡配置有色金属、新能源、半导体 等行业,例如龙头企业华润微、锂化合物生产商赣锋锂业、风电清洁能源龙头明阳智能、玻璃纤维核心制造商中国巨石等一线制造企业。

周应波代表作【中欧时代先锋A】年初至今回撤仅为-1.98%,大幅优于同期偏普通股票型基金指数回撤-5.03%;截至2020年末,前十大重仓均匀分布在稀有金属、保险、计算机、电子制造、电气设备、汽车配件等各个行业。

崔莹 代表作【华安沪港深外延增长】 年初至今回撤仅为-1.4% ,该基金任职回报达到313.83% 截至2020年末,前十大重仓均匀分布在电气设备、非银金融、家电 、旅游、化学 等行业

盘点3位基金经理的持仓情况,会发现他们都有2大共性——“聚焦”和“分散”。

首先,他们都专注于自身能力圈——科技制造,白酒股他们也会少量配置,但不喧宾夺主,这使得他们躲过了春节后的白酒踩踏行情;

其次,在科技股龙头受挫的情况下,他们的主力持仓相当分散,这可能帮助他们均衡了行业风险。

展望

在市场调整之下,不少基金投资者对后市担忧升温,不知道应该如何布局基金。在此,我们提醒投资者需要冷静,进行长期投资、价值投资。

一方面要对今年投资的难度有充分的认识,对于市场波动有充分的预期,不要追涨杀跌,在震荡市中磨损本金;

另一方面,正确的投资基金的理念其实是长期投资,并不试图在市场中抄底,而是希望通过基金经理持续选择基本面好的股票,从而长期获得超额收益。从过去看,我们持有偏股型基金,坚持持有 3-4 年获得较好的投资体验可能性更大

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